必威官方网站,Betway必威,必威APP下载因投顾组合账户净值更新较晚，所以工作日仅统计场内账户和场外某基金账户。每周周六周报统计3个主要账户收益。

　　合计持仓超过1000万（还有一些散装账户），2025年合计盈利184万，收益率为33.89%。

　　这个账户稳定性还行，今年以来12个月里有9个月是盈利的，月度胜率为75%，说明波段操作降低组合整体波动。

　　重仓ETF：港股创新药 ETF、港股通科技 ETF、恒生消费 ETF、港股红利 ETF、港股通汽车 ETF，这几只是港股方向的核心持仓。

　　道理很直白：一是港股估值比 A 股有明显优势，安全边际更高；二是这里聚集了不少中国新经济的核心标的，长期潜力在线。

　　可惜最近几个月港股一直在回调，好在投资逻辑没变，只能咬牙扛住坚守了。好消息是1月2日港股大涨了，算是港股2026年的开门红了。

　　这周收益全靠航空航天 ETF 和卫星 ETF 撑着！这俩是 9 月底布局的，当时判断 “航天强国” 会是长期主赛道，没想到熬了俩月才开始发力，有种 “低点蛰伏，终人来”的感觉，低位布局就是得有这耐心～

　　尤其是卫星ETF累计浮盈近50%，博格对于商业航天依旧乐观，等卫星ETF先实现翻倍后再考虑止盈吧。

　　而是在9月份博格加仓卫星ETF与航空航天ETF之后，军工赛道超配近20%，急需把军工仓位降低到一个合理的仓位(15%)

　　这个账户稳定性也不错，今年以来12个月里面有8个月是盈利的，月度胜率超66%了。

　　目前账户主要持仓为资源、（A股）科技主动基金、港股的恒生科技、恒生医疗.

　　本周盈利主要来源于资源类基金，易方达资源与广发资产合计持仓约70万，尤其是前者的累计收益已近翻倍了。

　　不少人说2026年是资源类商品大年，按这个逻辑，博格的易方达资源与广发资金应该继续持有了。

　　2025年12月30日港股创新药回调中，博格（私域发车）加仓1w元医药汉堡，博格打算跟创新药死磕了，并坚信创新药在2026年一定会大涨一波。

　　合计金额超120万，累计盈利为8万左右。投顾组合主要是今年以来建仓的，资金主要来源于清仓了之前的一些投顾组合，例如科技侠。

　　目前持仓医药汉堡21.6万、全球汉堡0.3万、安心汉堡37.4万、红利汉堡25.0万、消费汉堡38.5万。

　　其中，安心汉堡、全球汉堡、红利汉堡都是偏稳健的组合，目标收益依次为5%/年，7.5%/年，10%/年，若等比例配置的话，可以进一步降低组合整体波动。

　　目前博格持仓的全球汉堡、安心汉堡、消费汉堡是亏损的，欢迎大家来抄博格的底。

　　若仅考虑场内ETF与场外基金账户目前资产700万，扣除盈利176.3盈利之后，年初资产为523.7万。

　　从估值角度看，A股整体估值不低了，港股估值还相对合理，所以2026年应该采取更多的防守策略。

　　去年10月，博格把国产算力与人工智能相关的指数基金都止盈了（浮盈100%），切换到估值更低的价值与红利。

　　若市场继续上涨的话，博格打算进一步把仓位降低到60%左右，加仓方向依旧会选择估值不贵且（博格认为）有潜力的行业。

　　这一年 A 股融资环境偏紧，不少企业转道港股上市，结果就是 2025 年港股 IPO 融资金额直接冲到了全球第一。

　　一边是南向资金还在悄悄净流入，想着抄底优质资产；另一边是巨量 IPO 的抽血效应，新股发行带走了不少流动性。一进一出的资金面博弈，直接导致最近三个月港股一直在回调，不少持有港股基金的朋友都有点慌。

　　但博格想掰扯个逻辑：要是接下来 A 股继续涨，A 股的融资规模大概率也会跟着上去—— 牛市里企业更愿意上市圈钱(且监管会更宽松)，这是市场规律。

　　显然不对啊，融资规模只是短期资金面因素，不能当成减配某个市场的核心理由。

　　换个角度看，能在当前港股市场成功融资的企业，大多是新经济领域的优质标的 —— 要么是硬科技、要么是消费升级赛道，都是能代表未来增长潜力的公司。

　　咱们做长期投资的都清楚，一个市场能不能长期涨，核心还是看上市公司的质地。

　　最后说结论：港股确实只是相对 A 股更便宜，跟自己的历史估值比，已经有了不少提升，所以别指望能抄到 “地板价”。

　　博格这边会继续坚定持仓港股基金，毕竟优质资产的长期价值还在；后续如果回调幅度再大一点，会找机会补点港股红利方向 —— 毕竟高股息策略在震荡市里，抗跌性还是更稳一些。

　　最近几年量化基金不错，本源是量化基金大多配置小盘风格，小盘风格已经连续跑赢大盘风格三年了。

　　从风格切换的角度来看，2026年或许大盘价值更有潜力，具体配置方向，例如沪深300价值、价值ETF、自由现金流ETF，以及港股的恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数等等。

　　恒生科技、国防军工、创新药是博格重仓的三个赛道，合计权重为整体仓位的50%。

　　但博格国防军工仓位实在太重了，近期随着国防军工的上涨，博格略微减仓一些军工，计划先把军工仓位降低到15%左右。

　　若恒生科技与创新药在2026年创出新高，博格也会进行减仓操作，尤其把创新药仓位降低到10%左右，恒生科技仓位降低到15%左右。

　　在降低科技成长赛道同时，博格会继续提升红利与价值权重，以便在未来上涨或下跌中降低组合整体波动。

　　另外，资源类基金博格仓位不多也不少，目前两个主动基金资源基金计划继续持有。

　　但博格国防军工仓位实在太重了，近期随着国防军工的上涨，博格略微减仓一些军工，计划先把军工仓位降低到15%左右。

　　若恒生科技与创新药在2026年创出新高，博格也会进行减仓操作，尤其把创新药仓位降低到10%左右，恒生科技仓位降低到15%左右。

　　在降低科技成长赛道同时，博格会继续提升红利与价值权重，以便在未来上涨或下跌中降低组合整体波动。

　　另外，资源类基金博格仓位不多也不少，目前两个主动基金资源基金计划继续持有。